म्यूचुअल फंड प्रतिभूतियों में निवेश का एक लोकप्रिय तरीका है। चूंकि म्यूचुअल फंड अंतर्निहित विविधीकरण और पेशेवर प्रबंधन प्रदान कर सकते हैं, इसलिए व्यक्तिगत स्टॉक और बॉन्ड खरीदने पर उनके कुछ फायदे हैं। हालांकि, किसी भी सुरक्षा में निवेश करने की तरह, म्यूचुअल फंड में निवेश से जुड़े कुछ जोखिम हैं, जिसमें संभावना है कि आप पैसे खो सकते हैं।
एक म्यूचुअल फंड, जिसे तकनीकी रूप से “ओपन-एंडेड कंपनी” के रूप में जाना जाता है, एक निवेश कंपनी है जो कई निवेशकों से पैसा जमा करती है और विशिष्ट निवेश उद्देश्यों के आधार पर निवेश करती है। म्यूचुअल फंड निवेशकों को अपने शेयर बेचकर पैसा जुटाते हैं। इस पैसे का इस्तेमाल स्टॉक, बॉन्ड, शॉर्ट टर्म मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स, अन्य सिक्योरिटीज या एसेट्स या इन पोर्टफोलियो के पोर्टफोलियो को खरीदने के लिए किया जाता है। प्रत्येक शेयर फंड के स्वामित्व वाले हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है और निवेशक को आय और पूंजीगत लाभ के लिए आनुपातिक अधिकार देता है, जो फंड अपने निवेश से उत्पन्न होता है, जो उसके स्वामित्व वाले शेयरों की संख्या के आधार पर होता है।
एक फंड जो विशिष्ट निवेश करता है, वह उसके उद्देश्यों पर और सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के मामले में, फंड के पेशेवर प्रबंधक या प्रबंधकों की निवेश शैली और कौशल पर निर्भर करता है। एक म्यूचुअल फंड की होल्डिंग्स को इसके अंतर्निहित निवेश कहा जाता है, और उन निवेशों का प्रदर्शन, फंड की फीस घटाकर, फंड के निवेश रिटर्न को निर्धारित करता है।
आप एक प्रॉस्पेक्टस नामक दस्तावेज़ में म्यूचुअल फंड के बारे में सभी विवरण, उसकी निवेश रणनीति, जोखिम प्रोफ़ाइल, प्रदर्शन इतिहास, प्रबंधन और शुल्क सहित पा सकते हैं। किसी फंड में निवेश करने से पहले आपको हमेशा प्रॉस्पेक्टस पढ़ना चाहिए।
वे कैसे काम करते हैं
व्यक्तिगत शेयरों की तरह, म्यूचुअल फंड इक्विटी निवेश हैं। जब आप किसी फंड में शेयर खरीदते हैं, तो आप फंड के आंशिक मालिक बन जाते हैं। यह बॉन्ड फंड और इक्विटी फंड दोनों के लिए सही है, जिसका अर्थ है कि व्यक्तिगत बॉन्ड के मालिक होने और बॉन्ड के मालिक फंड के बीच एक महत्वपूर्ण अंतर है। जब आप एक बांड खरीदते हैं, तो आपसे एक विशिष्ट ब्याज दर और मूलधन वापसी का वादा किया जाता है। बॉन्ड फंड के साथ ऐसा नहीं है, जिसमें अलग-अलग ब्याज दरों और परिपक्वता के कई बॉन्ड होते हैं। फंड में आपकी इक्विटी जो प्रदान करती है वह है फंड द्वारा लगाए गए ब्याज में हिस्सा लेने का अधिकार, पूंजीगत लाभ का एहसास, और जब आप परिपक्वता के लिए बांड धारण करते हैं तो उसकी वसूली करें।
यदि आपके पास म्यूचुअल फंड में शेयर हैं, तो आप इसके मुनाफे में हिस्सा लेते हैं। उदाहरण के लिए, जब किसी फंड के अंतर्निहित स्टॉक या बॉन्ड लाभांश या ब्याज आय का भुगतान करते हैं, तो फंड शेयरधारकों को आय वितरण के रूप में जाना जाता है, खर्च के बाद मुनाफे का भुगतान करता है। इसके अतिरिक्त, जब फंड लाभ के लिए अपने पोर्टफोलियो के निवेश की बिक्री से पूंजीगत लाभ अर्जित करता है, तो यह पूंजीगत लाभ वितरण के रूप में शेयरधारकों को उन शुल्क के बाद के मुनाफे को पारित करता है। आप आम तौर पर इन वितरणों को नकद में प्राप्त करने का विकल्प चुन सकते हैं, या अपने स्वयं के शेयरों की संख्या बढ़ाने के लिए उन्हें फंड में स्वचालित रूप से पुनर्निवेश कर सकते हैं।
बेशक, यदि आप एक कर योग्य खाते में फंड के मालिक हैं, तो आपको फंड के आय वितरण पर कर का भुगतान करना होगा, आमतौर पर इसका पूंजीगत लाभ। जब आप म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो आप अल्पकालिक पूंजीगत लाभ अर्जित कर सकते हैं, जिस पर आपकी सामान्य आय के समान ही कर लगाया जाता है – कुछ ऐसा जो आप व्यक्तिगत प्रतिभूतियों को बेचते समय टालने की कोशिश कर रहे होंगे। आप पूंजीगत लाभ कर के अधीन भी हो सकते हैं यदि फंड कुछ निवेशों को खरीदते समय आपके द्वारा भुगतान की गई कीमत से अधिक कीमत पर बेचता है, भले ही वर्ष के लिए फंड का समग्र रिटर्न कम हो जाए, या यदि आप फंड के बाद फंड में निवेश बन जाते हैं। खरीदा उन निवेशों में समस्या है। हालाँकि, यदि आपके पास कर-आस्थगित या कर-मुक्त खाते में म्यूचुअल फंड हैं, जैसे कि IRA, तो आप उन वितरणों को प्राप्त करने पर कोई कर नहीं देंगे। हालांकि, आप अपने कर-आस्थगित खाते से सभी निकासी पर सामान्य दर से कर का भुगतान करेंगे।
आप अपने फंड शेयरों को वापस फंड में बेचकर भी पैसा कमा सकते हैं, या उन्हें रिडीम कर सकते हैं यदि फंड के शेयरों को खरीदने के बाद से फंड के अंतर्निहित निवेश मूल्य में बढ़ गए हैं। इस मामले में, आपका लाभ फंड के प्रत्येक शेयर के मूल्य में वृद्धि होगी, जिसे एनएवी या एनएवी भी कहा जाता है। यहां भी, कर उस वर्ष में देय है जब आप कर योग्य खाते में लाभ का एहसास करते हैं, कर-आस्थगित या कर-मुक्त खाते में नहीं। म्यूचुअल फंड पर पूंजीगत लाभ की गणना व्यक्तिगत निवेश पर लाभ की तुलना में थोड़ी अलग तरीके से की जाती है, और प्रत्येक वर्ष फंड आपको फंड के रिटर्न के अपने कर योग्य हिस्से की जानकारी देता है।
ओपन-एंडेड और क्लोज-एंडेड फंड
म्यूचुअल फंड या ओपन-एंडेड फंड की मुख्य विशिष्ट विशेषताओं में से एक यह है कि निवेशक किसी भी समय स्टॉक खरीद और बेच सकते हैं। बढ़ी हुई बिक्री की मांग को पूरा करने के लिए फंड नए शेयर बनाते हैं और उन निवेशकों से शेयर वापस खरीदते हैं जो बेचना चाहते हैं। कभी-कभी ओपन-एंडेड फंड इतने बड़े होते हैं कि वे नए निवेशकों के लिए बंद हो जाते हैं। हालांकि, भले ही एक ओपन-एंड फंड बंद हो जाए, यह एक ओपन-एंड फंड बना रहता है क्योंकि मौजूदा शेयरधारक फंड शेयरों को खरीदना और बेचना जारी रख सकते हैं।